上交所蒋锋:推动人工智能等红筹企业到科创板上市

8月30日消息,2019年世界人工智能大会(WAIC)在8月29-31日在上海举行。在中金公司承办的投融资主题论坛上,上海证券交易所总经理蒋锋提到,未来将进一步提高制度的包容性,创造条件推动包括人工智能在内的红筹企业到科创板上市。

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“尽管我国人工智能已经取得了长足的进步,但是在核心算法等方面还面临卡脖子的窘境,龙头企业尖端人才匮乏,要推动人工智能进一步发展,资本市场责无旁贷。”蒋锋说道,设立科创板就是为了落实创新驱动发展战略,增强资本市场对提高我国关键核心技术创新能力的服务水平,促进高新技术产业和战略性新兴产业的发展。

他强调,人工智能作为新一代信息技术的子领域,是科创板重点支持的六大产业之一;同时,推动互联网、大数据、云计算、人工智能和制造业深度融合,也是科创板的重要使命之一。换言之,人工智能以及利用人工智能技术的其他产业企业都可以申报科创板。

“截至8月29日,科创板已经受理152家企业提交的发行上市申请,其中人工智能及智能制造装备企业26家,占受理总数的17%,拟融资额合计约200亿元。”蒋锋表示上交所将更大力度的支持人工智能发展。

蒋锋介绍,第一,进一步提高制度的包容性,创造条件推动包括人工智能在内的红筹企业来科创板上市;第二,落实科创板公司并购、重组、注册、试点,支持人工智能企业通过并购重组做大、做强、做优;第三,针对人工智能公司的特点,进一步完善优化审核规则、标准和机制,支持更多人工智能企业来科创板上市。

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科创板公司首次股东大会 沃尔德眼中的坏处和好处

【TechWeb】8月29日,科创板上市公司沃尔德(688028.SH)召开股东大会,这也是目前科创板上市公司的首次股东大会。

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公告显示,本次股东大会会议的5项特别决议议案获得出席本次股东大会的股东所持有的表决权数量的三分之二以上表决通过;其中1项议决议议案获得出席本次股东大会的股东所持有的表决权数量的二分之一以上表决通过。

议案包括《关于变更公司注册资本的议案》、《关于修订〈公司章程〉的议案》、《关于修订〈股东大会议事规则〉的议案》、《关于修订〈董事会议事规则〉的议案》、《关于修订〈募集资金管理制度〉的议案》及《关于提请股东大会授权董事会办理注册资本等工商变更的议案》。

对于公司的现状及未来发展方向,沃尔德董事长陈继峰在接受媒体采访时表示,现在沃尔德在国际市场占有率比较低,坏处就是容易受下游客户减产影响,好处是市场空间仍大,可以不断开发新客户,新客户会带来增长。而新客户开发会面临两种情况,一种是抢占竞争对手的市场,竞争性的增长;一种是通过超硬材料替代合金、陶瓷等硬质材料,实现替代性市场扩容。

统计数据显示,沃尔德自科创板上市以来,在29个交易日里,总交易金额为276.88亿元,29个交易日总计涨跌幅为97.44%。

对于公司当前的股价,董秘周立军表示,股价涨跌,并不是企业所能涉及到的范围,企业除了做好经营,保持增长外,其他的只能看着股价涨跌。

截至8月29日收盘,当天下跌1.76%,报收于106.40元。

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科创板|安博通网上最终发行486.25万股 中签率0.04%

【TechWeb】8月29日消息,北京安博通科技股份有限公司发布的公告显示,网上最终发行486.25万股,最终中签率为0.04364168%。

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安博通是在首次公开发行股票并在科创板上市网上发行申购情况及中签率公告中,披露网上网下发行数量及网上中签率的。

公告显示,安博通本次发行1279.5万股新股,最终战略配售63.975万股,由于网上投资者初步有效申购倍数高于100倍,安博通和保荐机构(主承销商)决定启动回拨机制,回拨机制启动后,网下最终发行729.275万股,网上最终发行486.25万股。

安博通在公告中披露,根据上交所提供的数据,本次网上发行有效申购户数为326.6694万户,有效申购11,141,871,500股,初步中签率为0.03272789%,回拨机制启动后的最终中签率为0.04364168%。

在公告中,安博通还披露今日上午将进行本次发行网上申购摇号抽签仪式,中签结果将于明日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》上公布。

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科创板|安博通今日申购 每股56.88元网上申购上限3500股

【TechWeb】8月28日消息,科创板投资者今日又迎来了新的申购机会,北京安博通科技股份有限公司的股票今日开放申购,投资者网上最多可申购3500股。

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首次公开发行股票并在科创板上市发行公告显示,安博通将公开发行1279.5万股新股,占发行后公司股份总数25%,发行后的总股本为5118万股。

安博通本次发行的新股中,战略配售63.975万股,网上网下回拨机制启动前,网下发行850.875万股,网上发行364.65万股,网上网下最终发行数量将根据回拨情况确定。

安博通与保荐机构(主承销商)根据初步询价结果,综合考虑发行人基本面等因素,协商确定的发行价格为每股56.88元。

安博通股票代码为“688168”,网上申购代码为“787168”,投资者的网上申购上限为3500股。

招股意向书显示,安博通拟通过发行新股募集2.98亿元资金,用于安全应用研发中心与攻防实验室建设等3个项目。

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科创板|安博通确定科创板上市发行价为56.88元

【TechWeb】8月27日消息,今日,北京安博通科技股份有限公司(以下简称“安博通”)发布了首次公开发行股票并在科创板上市发行公告,确定本次发行价格为56.88元/股,本次发行股份数量为1279.50万股。

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本次发行采用向战略投资者定向配售(以下简称“战略配售”)、网下向符合条件的投资者询价配售(以下简称“网下发行”)和网上向持有上海市场非限售A股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行(以下简称“网上发行”)相结合的方式进行。

本次发行网下申购简称为“安博通”,申购代码为“688168”;本次发行网上申购简称为“安博申购”,申购代码为“787168”,网上发行通过上交所交易系统进行。

本次发行的初步询价工作已于2019年8月23日(T-3 日)完成。发行人和保荐机构(主承销商)根据初步询价结果,综合考虑发行人基本面、市场情况、同行业可比上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素,协商确定本次发行价格为56.88元/股,网下发行不再进行累计投标询价。

本次发行价格确定后,发行人上市时的市值约为29.11亿元,最近两年净利润为正且累计为9458.49万元。

此外,发行人和保荐机构(主承销商)协商确定本次发行股份数量为1279.50万股,发行股份占发行后公司股份总数的比例为25%,全部为公开发行新股,发行人股东不公开发售其所持股份。本次公开发行后,总股本为5118万股。

若本次发行成功,发行人预计募集资金72777.96万元,扣除约5798.75万元(不含税)的发行费用后,预计募集资金净额约为66979.21万元。

安博通全称为北京安博通科技股份有限公司,成立于2011年,是可视化网络安全专用核心系统产品与安全服务提供商。该公司在北京、武汉、天津设有研发中心,现拥有100多家战略合作伙伴,50000多个企业级客户网络覆盖。

安博通近3年的营收均超过了1亿元且持续增长,2016年营收1.063375亿元,2017年增至1.507563亿元,2018年则达到了1.953465亿元,今年上半年营收7165.76万元。

在营收持续增长的同时,安博通归属于母公司所有者的净利润也持续增加,2016年为995.6万元;2017年为3604.75万元,是2016年的3.6倍;2018年增至6154.96万元,同比增长71%。

安博通科创板股票发行上市申请文件是在4月4日获得是受理的,当日获得受理的共有3家公司,其中铂力特与瀚川智能已分别在7月1日和3日注册生效,并在7月22日挂牌上市,是科创板的首批上市公司。

在上市申请文件获得受理之后,安博通经历了四轮问询,在7月11日下午召开的2019年第14次审议会议上,上海证券交易所科创板股票上市委员会同意安博通发行上市,并在7月17日提交注册,证监会8月16日批复同意了安博通首次公开发行股票的注册申请。申请在科创板上市的公司中,安博通是第29家注册生效的。(小狐狸)

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6省自贸区总体方案出炉 上市公司将迎来重大机遇

【TechWeb】据央视新闻26日消息,日前,国务院印发《中国(山东)、(江苏)、(广西)、(河北)、(云南)、(黑龙江)自由贸易试验区总体方案》。

《总体方案》提出了各有侧重的差别化改革试点任务:

山东自贸试验区提出了培育贸易新业态新模式、加快发展海洋特色产业和探索中日韩三国地方经济合作等方面的具体举措。

江苏自贸试验区提出了提高境外投资合作水平、强化金融对实体经济的支撑和支持制造业创新发展等方面的具体举措。

广西自贸试验区提出了畅通国际大通道、打造对东盟合作先行先试示范区和打造西部陆海联通门户港等方面的具体举措。

河北自贸试验区提出了支持开展国际大宗商品贸易、支持生物医药与生命健康产业开放发展等方面的具体举措。

云南自贸试验区提出了创新沿边跨境经济合作模式和加大科技领域国际合作力度等方面的具体举措。

黑龙江自贸试验区提出了加快实体经济转型升级和建设面向俄罗斯及东北亚的交通物流枢纽等方面的具体举措。

上市公司将迎来重大机遇

吉林高速(601518.SH):公司是经中国证监会批准,由原东北高速公路股份有限公司分立后设立的上市公司。公司股票于2010年3月19日在上海证券交易所上市。本公司系吉林省唯一一家从事高速公路、桥梁等交通基础设施投资、经营和管理的国有控股上市公司,主营业务为收费公路的投资、开发、建设和经营管理。

龙江交通(601188.SH):据了解,龙江交通于2019年4月20日披露年报,公司2018年实现营业总收入7亿,同比下降60.9%;实现归属于母公司所有者的净利润3亿,同比下降10.4%;每股收益为0.23元。19年一季度公司实现营业总收入1.7亿,同比增长19.5%;归属于母公司所有者的净利润9836.5万,同比增长18.3%。

值得一提的是,除了上面的股票外,黑龙江自贸区概念股还有:龙建股份(600853)、东安动力(600178)、长春经开(600215)、金洲慈航(000587)、新光光电(688011)、威帝股份(603023)、北大荒(600598)等。

A股上市公司中,南京港(002040.SZ)位于长江和东部沿海“T”型经济发展战略带结合部。公司的控股子公司龙集公司目前是长江上规模化、现代化、专业化的集装箱港口,是推动长江经济带发展重要集装箱枢纽港之一。

青岛港(601298.SH)占有东北亚港口沿线的中心位置,与全球700多个港口通航,正逐渐成为国家“一带一路”交汇点上的重要桥头堡;

中创物流(603967.SH)作为青岛本地最早获得国际船舶代理、一级货运代理许可的公司,和马士基、汉堡南美等国际大型班轮公司长期稳定合作。

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科创板|交控科技上半年实现净利润3235万元 同比增长76.17%

【TechWeb】8月25日消息,科创板上市公司交控科技(SH:688015)今天发布了2019年半年度报告。报告显示,交控科技上半年实现净利润3235万元,同比增长76.17%。

交控科技公告截图

交控科技公告截图

报告期内,交控科技实现营业收入 56,219.84 万元,较上年同期增长 24.58%;实现归属于上市公司股东的净利润 3,234.59 万元,较上年同期增加 76.17%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 2,817.06 万元,较上年同期增加 81.34%。报告期末,公司总资产 239,469.24 万元,较期初增加 14.05%。

交控科技介绍称,报告期内,公司新增签订信号系统工程项目合同7个,总金额超过21亿元,新增中标信号系统工程项目数量8个,总金额超过23亿元。其中包括石家庄市轨道交通 2 号线一期工程信号系统采购项目合同,武汉市轨道交通 5 号线工程信号系统采购合同,南宁市轨道交通 5 号线一期工程信号系统(含综合监控系统)采购项目合同等等。

一般来说单个项目工程建设的时间一般在3年左右。在合同履行期间,公司根据工程进度,自主或协调分包商向客户供货,客户分批次对产品进行验收确认。

截至本报告披露之日,公司新增中标西安市地铁五号线一期工程信号系统项目,中标金额 2.4亿元;中标西安市地铁五号线二期工程信号系统项目,中标金额 1.7 亿元,前述两个项目已经取得中标通知书,尚未签订正式合同,存在一定不确定性。

截至本报告披露之日,公司中标杭州地铁 10 号线一期工程信号系统项目,中标金额 1.64 亿元,虽然公示期已结束,但公司尚未收到此次招标的正式中标通知书,且尚未签订相关正式合同,存在一定不确定性。

周五收盘,交控科技(SH:688015)股价下跌5.36%至47元,总市值约75.20亿元。

交控科技主营业务是以具有自主知识产权的 CBTC(基于通信的列车自动控制系统)技术为核心,专业从事城市轨道交通信号系统的研发、关键设备的研制、系统集成以及信号系统总承包。公司主要产品包括三种:基础 CBTC 系统、CBTC 互联互通列车运行控制系统(I-CBTC 系统)、全自动运行系统(FAO 系统)。公司产品的应用市场包括新建线路市场、既有线路升级改造市场和重载铁路市场。

CBTC 是城市轨道交通信号系统的主流产品。城市轨道交通信号系统涉及行车安全,是集控制技术、计算机技术、网络技术和通信技术为一体的复杂系统。。信号系统的发展历经了固定闭塞、准移动闭塞、移动闭塞三个大的阶段,随着系统的不断升级,列车行车间隔不断缩小,技术水平不断提高。基于移动闭塞的 CBTC 系统显著提高了列车运行效率,可以将发车间隔从准移动闭塞系统下的 2 分钟以上缩短至 90 秒,自出现以来,CBTC 系统迅速替代其他信号系统成为城市轨道交通信号系统的主流。

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上交所发布科创板上市公司重组审核规则征求意见稿

【TechWeb】8月24日消息,上交所已完成了《上海证券交易所科创板上市公司重大资产重组审核规则(征求意见稿)》(以下简称《重组审核规则》)的起草工作,并已公布,向市场公开征求意见。

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上交所目前已在官网公布了《重组审核规则》,共九章79条,上交所有关负责人也就《重组审核规则》的起草背景、思路和主要内容,回答了记者的提问。

上交所有关负责人表示,并购重组是科创板上市公司持续提升质量、增强研发实力、保持商业竞争力的重要方式,《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》明确提出,科创板要建立高效的并购重组机制;科创公司并购重组由上交所审核,涉及发行股票的,实行注册制。

上交所相关负责人还表示,《重组审核规则》主要规定了科创公司重大资产重组的审核标准、程序和信息披露要求,是中国证监会近日发布的《科创板重大资产重组特别规定》的下位规则,两项规则与《上市公司重大资产重组管理办法》,共同构成了科创板重大资产重组的基本规则体系。

《重组审核规则》按照市场化、法制化的基本原则,以支持科创企业通过并购重组提升创新能力、研发实力、市场竞争力为基本目标,强调发挥市场机制作用,着力构建高效、透明、可预期的重大资产重组审核机制。

《重组审核规则》从科创公司实施并购重组应当符合的标准与条件,重组信息披露要求及重组参与各方信息披露义务,重组审核的内容、方式及程序,以及重组持续督导职责等方面,对科创板并购重组审核进行了全面规定。

以下为上交所官网“上交所就发布《上海证券交易所科创板上市公司重大资产重组审核规则(征求意见稿)》答记者问”全文

近日,上交所完成了《上海证券交易所科创板上市公司重大资产重组审核规则(征求意见稿)》(以下简称《重组审核规则》)的起草工作,并向市场公开征求意见。就《重组审核规则》的起草背景、思路和主要内容,上交所有关负责人回答了记者的提问。

一、能否简要介绍一下《重组审核规则》出台的背景?

并购重组是科创板上市公司(以下简称科创公司)持续提升质量、增强研发实力、保持商业竞争力的重要方式。《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》(以下简称《实施意见》)明确提出,科创板要建立高效的并购重组机制;科创公司并购重组由上交所审核,涉及发行股票的,实行注册制。

为落实《实施意见》的要求,在中国证监会的指导下,上交所起草了《重组审核规则》。《重组审核规则》主要规定了科创公司重大资产重组的审核标准、程序和信息披露要求,是中国证监会近日发布的《科创板重大资产重组特别规定》(以下简称《重组特别规定》)的下位规则,两项规则与《上市公司重大资产重组管理办法》(以下简称《重组办法》),共同构成了科创板重大资产重组的基本规则体系。

二、《重组审核规则》的起草思路是什么?

《重组审核规则》按照市场化、法制化的基本原则,以支持科创企业通过并购重组提升创新能力、研发实力、市场竞争力为基本目标,强调发挥市场机制作用,着力构建高效、透明、可预期的重大资产重组审核机制。主要起草思路有如下四个方面。

一是更加强调支持科创企业做优做强。利用并购重组获得所需技术、专利、市场、人才等创新要素,已经成为科创企业发展壮大的一条普遍规律。科创板并购重组审核,也必须构建与之相适应的政策和机制安排,充分满足科创企业多样、灵活、快速的并购重组需求。《重组审核规则》突出“高效”目标,更加注重包容性、便捷性、服务性,从丰富并购工具、明确问询标准、压缩审核时限、做好预期管理等方面,依循科创企业发展规律,尊重科创企业商业选择,留足并购重组政策空间,支持科创企业自主决策、自主推进、自主实施同行业、上下游并购重组。

二是更加强调以信息披露为中心。注册制下的重组审核,以信息披露为中心的制度取向更加明确。一方面,要坚持从投资者需求出发,从信息披露充分、一致、可理解的角度展开问询,督促科创公司、重组交易对方、财务顾问、证券服务机构等重组参与方,真实、准确、完整地披露信息。另一方面,根据并购重组业务特点和以往的突出问题,要求科创公司和相关方重点披露重组交易是否具备商业实质、并购资产是否具有协同效应、交易价格是否公允、业绩补偿是否可行、交易设计是否损害科创公司和中小股东合法权益,并充分提示重组交易的潜在风险。

三是更加强调公开透明。在现有基础上,科创板并购重组进一步推进“阳光审核”。其一,明确重组审核时限,提高审核的可预期性。其二,细化规定重组信息披露重点内容和具体要求,审核标准更加公开。其三,向市场全程公开受理、审核问询、审核联席会议等审核进度,审核过程更加透明。同时,全公开式的审核,也将有助于震慑重组中的财务造假和利益输送行为,防范“忽悠式”“跟风式”“三高式”重组,形成更加有效的市场约束。

四是更加强调压严压实中介机构责任。中介机构勤勉尽责,是实施注册制的重要基础,需要在重组审核中贯彻落实。压实中介机构责任,需要明确履职要求,建立与之匹配的责任追究机制。一方面,强化独立财务顾问前端尽职调查职责,要求申报时同步交存工作底稿;另一方面,聚焦资产整合、有效控制、会计处理、合规运作、业绩补偿等并购重组实施中的多发、频发问题,从信息披露角度,充实细化独立财务顾问职责要求和惩戒机制,将持续督导责任落到实处。

三、能否简要介绍一下《重组审核规则》的主要内容?

《重组审核规则》从科创公司实施并购重组应当符合的标准与条件,重组信息披露要求及重组参与各方信息披露义务,重组审核的内容、方式及程序,以及重组持续督导职责等方面,对科创板并购重组审核进行了全面规定。

一是重组条件及标准。明确科创公司发行股份购买资产的股份发行条件,适用《重组办法》有关规定;发行价格适用《重组特别规定》的有关规定,即不得低于市场参考价的80%。从严把握重组上市标准和程序,重组上市资产需要符合科创板定位,上市条件更加严格,与发行上市审核执行统一的审核标准,并需要通过上交所科创板股票上市委员会审核。

二是信息披露要求。明确并购重组信息披露必须真实、准确、完整,包含对作出投资决策有重大影响的信息,且易于投资者理解等基本要求。分别规定科创公司等重组参与方各自的信息披露义务,并明确相关信息披露主体应当从重组合规性、标的资产科创定位及协同效应、交易必要性、定价合理性、业绩承诺可行性等方面,充分披露信息并揭示风险。

三是审核方式与内容。上交所通过审核问询的方式,对并购重组是否符合法定条件、是否符合信息披露要求进行审核;并重点关注交易标的是否符合科创板定位、是否与科创公司主营业务具有协同效应,以及本次交易是否必要、资产定价是否合理公允、业绩承诺是否切实可行等事项。

四是审核程序。上交所并购重组审核部门对科创公司并购重组申请进行审核,提出审核意见,并提交上交所审核联席会议审议。审核联席会议由上交所相关部门人员组成,对审核部门审核意见和科创公司重组方案进行审议并形成审议意见。发行股份购买资产的审核时间限定为45天,公司回复总时限两个月,审核中止等特殊情形的时间从中扣除。上交所审核通过的,将出具审核意见并报中国证监会履行注册程序。

五是独立财务顾问持续督导职责。在持续督导期间,独立财务顾问应当就科创公司关于重组事项披露的信息是否真实、准确、完整,是否存在其他未披露重大风险,发表意见并披露。强化重组业绩承诺督导,督导职责需要履行至业绩承诺全部完成。

四、《重组审核规则》落实《实施意见》建立高效并购重组机制具体体现在哪些方面?

近年来,中国证监会持续推进并购重组市场化改革,取得积极成效,市场各方给予较高评价。以此为基础,《重组审核规则》在落实《实施意见》要求上,主要着眼于以下四个方面。

一是明确审核时限。上交所自受理发行股份购买资产申请至出具审核意见,不超过45天,公司回复总时限两个月;衔接《重组特别规定》5个工作日注册生效的安排,整体形成时间更短、预期更明确的审核制度安排。科创公司符合规定的重组方案,有望于1个月左右完成审核及注册程序。

二是丰富支付工具。进一步丰富科创公司实施并购重组的市场化支付工具,结合现行并购重组定向可转债试点成果,明确科创公司可以按照中国证监会有关规定,通过发行定向可转债购买资产,并可以自主约定转股期、赎回、回售、转股价格修正等条款。

三是简化审核程序。充分吸收现有并购重组审核“分道制”“小额快速”等有益经验,进一步优化重组审核程序,提高审核效率。结合科创公司的日常信息披露和规范运作情况、中介机构执业质量,对于合规合理、信息披露充分的重组交易,以及符合“小额快速”标准的重组交易,将减少审核问询或直接提交审核联席会议审议。

四是实施电子化审核。目前,上交所正在加紧开发并购重组审核业务系统。该系统完成开发并投入使用后,重组审核将实现全程电子化,审核问询、回复、沟通咨询等事项,全部通过该系统在线上完成,更加便利科创公司和相关方提交审核材料、回复审核问询、了解审核进度或进行审核沟通。

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上交所:上市公司风险因素在一段时期内有所集中

【TechWeb】就市场和投资者较为关心上市公司运行情况,上海证券交易所8月22日在官网通报称,上市公司风险因素在一段时期内有所集中,原因是多元的,需要辩证看待不同的实际情况。

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目前,沪市公司风险因素主要可以从两个方面来看。一是质押、债券和商誉风险仍需密切关注,但已有所缓解。第一大股东质押比例达到80%以上的公司178家,质押市场余额约1.62万亿元,距峰值已有所降低。今年到期偿还债券尚有78只、回售债券尚有50只,合计余额约1978.6亿元,绝大多数预计能按期兑付,个别存在一定兑付风险。2018年年末商誉金额约5143亿元,合计减值计提约383亿元,大额减值计提主要集中在20余家小市值公司,整体基本可控。

二是财务造假、资金占用等恶性违规案件有所增加,但属局部偶发。今年以来,有些公司财务造假、内部公司失控、重组业绩不达标,挫伤了市场信心。

以下为上交所原文

上交所通报近期上市公司运行情况

近一段时间以来,市场和投资者比较关心上市公司的运行情况。就此,上交所公司监管部门作了认真分析。总的来看,沪市上市公司质量整体上继续保持了稳中向好的趋势,绝大多数企业专注主业、规范经营,是资本市场运行的压舱石。上交所公司监管部门在实际工作中,坚决贯彻分类监管的思路,始终将风险公司的监管工作作为重中之重,力求抓早抓小,防患于未然。下一步,上交所将继续按照证监会的工作部署,聚焦上市公司质量,坚持辩证思维和底线思维,做好风险事项的防范化解工作,维护好市场稳定运行。

一、经济由高速增长阶段转向高质量发展阶段,上市公司业绩增速出现一定放缓,但整体公司质量稳中向好,没有出现大的变化

截止8月16日,沪市主板市场共有上市公司1487家,总市值约31万亿元。从行业分布看,已经集中了一批优秀的龙头企业,涵盖了金融、地产、钢铁、煤炭、医药、化工、汽车、材料、信息通信等主要国民经济领域。这些企业在经济调整中主动适应,扎根主业,保持了业绩的稳定增长,是经济建设和沪市蓝筹市场的基本盘、优等生和主力军。多维度分析来看,上市公司整体业绩有所放缓,但运行质量保持了稳中向好的基本趋势,整体质量没有出现大的变化。

业绩绝对数上看,沪市公司2018年度营业收入33.5万亿元,约占同期GDP的37%,净利润2.8万亿元,市场容量和深度已远非昔比,对市场风险的承受能力和防御能力大大增强。业绩相对数上看,沪市公司营业收入和净利润增速分别为11%和4%,盈利能力较2017年度有所放缓,但主营业务增速仍然较快,尤其是实体类公司延续了去年的良好态势。运行质量关键指标上看,沪市经营性现金流为正数的公司1194家,占比达到80%;扣非后净利润连续三年为正的公司1117家,约占75%;扣除金融业后整体资产负债率为61.59%,近三年基本维持在61%左右。投资者回报上看,2018年度分红金额约9017亿元,创历史新高;475家公司连续三年每年分红比例在30%以上,70家公司连续三年每年分红50%以上。

二、上市公司风险因素在一段时期内有所集中,其原因是多元的,需要辩证看待不同的实际情况

目前,沪市公司风险因素主要可以从两个方面来看。一是质押、债券和商誉风险仍需密切关注,但已有所缓解。第一大股东质押比例达到80%以上的公司178家,质押市场余额约1.62万亿元,距峰值已有所降低。今年到期偿还债券尚有78只、回售债券尚有50只,合计余额约1978.6亿元,绝大多数预计能按期兑付,个别存在一定兑付风险。2018年年末商誉金额约5143亿元,合计减值计提约383亿元,大额减值计提主要集中在20余家小市值公司,整体基本可控。二是财务造假、资金占用等恶性违规案件有所增加,但属局部偶发。今年以来,有些公司财务造假、内部公司失控、重组业绩不达标,挫伤了市场信心。对这些案件需要高度重视,严查严处。总的来看,这些案件还属局部偶发,要从严从快惩处,净化市场生态。同时,也要看到,上市公司绝大多数还是专注经营、讲究规范的优质企业。

对于这些情况,也需要结合实际,理性分析、辨证看待。一是当前宏观经济增速放缓,有些上市公司业绩波动,甚至出现经营困难,是经济发展的自然规律,不宜简单泛化为“白马股”爆雷。对于这些企业还需给予一定的理解,也要采取积极的措施,帮助这些企业转型升级、解决困难。二是确有一些公司丧失诚信、严重失控,在外部资金面趋紧的情况下,前期隐藏的问题难以掩盖。尤其是部分公司控股股东、实际控制人和董监高等“关键少数”突破底线,严重损害了上市公司和中小投资者利益;部分中介机构怠于履职,甚至与上市公司串通违规。对于这一类情况,必须紧盯快查、严肃追责。

三、对于风险公司的监管,上交所公司监管部门始终坚持勤排查、早预防、快处置,维护好投资者的权益

对风险公司的监管,始终是上交所公司监管部门的重要工作。在这方面,需要贯彻分类监管的基本方法,提升监管效能,防范重大风险爆发。梳理分析这两年来媒体比较关注的沪市重大风险个案,绝大多数前期已受到交易所关注、问询,甚至纪律处分。实际上,市场关心的不少风险公司和风险事项,是通过交易所公司监管部门问询和督促得以揭示的。通过信息披露、风险提示及二级市场交易,这些风险也得到了逐步释放。以今年年年报审核为例,交易所在全面审阅的基础上,重点审核年报770余份,公开发函问询252家次,投资者在阅读问询函和公司回复后,可以对公司实际情况和风险因素有更充分深入的了解,投资决策可以获得有益参考。这些工作,就是希望通过对风险公司全面覆盖,抓早抓小、防微杜渐,帮助投资者及早识别风险、规避风险。

在具体监管实践中,上交所公司监管部门已经形成了一些较为行之有效的做法,这些做法也将在日常监管中一以贯之、坚持不懈,并不断优化改进。一是动态排查风险。对于上市公司进行风险排查是交易所开展分类监管的重要维度。总的来看,上市公司的风险大致主要分布在财务风险、经营风险、内外部治理风险、资金占用或违规担保风险、并购或再融资相关风险、二级市场风险等方面。上交所公司监管部门每年均会根据不同公司各类风险的实际情况及重大性,对公司的风险进行分类,并相应采取针对性的监管安排。也会基于公司出现的一些情况,动态予以调整。二是突出事中监管。对于上市公司可能存在重大风险隐患的事项,努力做到事中监管、事中防范,避免重大风险隐患爆发后出现不可挽回的损失。这方面重点关注现金资产交易、关联交易、“三高”重组等可能严重损害公司利益的事项。去年以来,通过事中监管,防范了20余单涉嫌利益输送的不当现金交易,合计防范上市公司不当资金流出逾200亿元。三是严肃惩处违规行为。坚持“管少管精才能管好”的原则,对于损害上市公司及投资者利益、市场反响强烈的违法违规行为,从严惩处。2019年上半年,共作出公开谴责11单、通报批评32单、监管关注46单,并对2名责任人公开认定,另有不少纪律处分正在流程中,处罚类型涵盖了当前市场反映比较强烈的一些违法违规行为。

四、从源头上防控重大风险事件发生,需要深化市场约束机制,督促各方主体归位尽责

重大违规风险公司的出现,归根结底是因为上市公司不守诚信、急功近利、违法违规行为所造成的。尤其是一些业绩造假、掏空上市公司的行为,更是上市公司“关键少数”行为不端的结果。从源头上讲,减少乃至避免风险公司出现,需要市场各方共同努力,既要继续强化监管约束,提高监管效能,也要不断完善市场约束机制,督促各方市场参与主体尤其是上市公司和中介机构归位尽责,共同培育良好健康的市场生态。这其中,上市公司应当担负起自我规范、自我提高、自我完善的直接责任、第一责任,坚决做到“四个敬畏”,守住“四条底线”,自觉远离风险、提高经营质量,从源头防范风险的发生。中介机构也应当勤勉尽责,真正担负起核查验证、专业把关等法定职责,充分发挥好市场“看门人”的作用。

在制度安排上,上交所将继续按照证监会的部署和要求,坚持创新改革,积极培育市场化的供需机制和激励约束机制。把是否有利于增进市场约束作为主要着眼点,重点推动退市、并购重组、再融资等方面的制度改革。通过这些制度的完善,为上市公司聚焦公司质量,专注主业、规范经营提供动力。同时,统筹好多元监管目标的内在统一,坚持规范与发展并重,从源头上落实“抓两头、带中间”的要求,提高风险公司违法成本,引导其积极改善经营,化解风险隐患,保护好投资者的合法权益。

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科创板开市“满月”:日均成交额254亿元 机构交易占比11%

【TechWeb】8月22日消息,上交所昨日发布新闻稿,披露了科创板开市首月运行情况。科创板日均成交额254亿元,机构交易占比11%。

从科创板个股表现看,波动在预期的合理范围内。前五日无涨跌幅限制期,除首日外,仅2只个股触发盘中临时停牌,多数情况下股票涨跌幅在20%以内;实施涨跌幅限制后,个股涨跌幅进一步收窄在10%以内,仅4只股票出现涨停,累计5次。

从交易活跃度看,前期偏高,随后趋于平稳。科创板首月成交额(含盘后固定及大宗)合计5850亿元,日均254亿元,占沪市比重为13.8%。目前换手率从开市首日的78%已稳定在10%-15%区间。从投资者结构看,近四成开通科创板权限的投资者参与首月交易。自然人投资者为科创板参与主体,交易占比89%,专业机构交易占比11%。

截至8月21日,科创板累计受理企业152家。其中,新一代信息技术57家、生物医药34家、高端装备28家、新材料14家、节能环保新能源及其他行业共19家。

以下为上交所官网文章“关于科创板开市首月情况的答记者问”全文

7月22日至今,科创板开市已经“满月”。总的来看,科创板市场运行平稳,投资者参与热情高,各项机制初显成效。

问一:请简要介绍科创板开市首月市场运行概况。

答:总体来看,科创板开市以来总体平稳,市场热情度处于高位,投资者情绪逐步趋于理性。从总体走势看,经历了充分博弈、震荡上涨、回归理性的过程,至今28家已上市科创板公司股价全部上涨,较发行价平均涨幅171%,涨幅中位数160%。分行业看,生物医药、新一代信息技术涨幅居前;中、小市值股涨幅高于大市值股。从个股表现看,波动在预期的合理范围内。前五日无涨跌幅限制期,除首日外,仅2只个股触发盘中临时停牌,多数情况下股票涨跌幅在20%以内;实施涨跌幅限制后,个股涨跌幅进一步收窄在10%以内,仅4只股票出现涨停,累计5次。从交易活跃度看,前期偏高,随后趋于平稳。科创板首月成交额(含盘后固定及大宗)合计5850亿元,日均254亿元,占沪市比重为13.8%。目前换手率从开市首日的78%已稳定在10%-15%区间。从投资者结构看,近四成开通科创板权限的投资者参与首月交易。自然人投资者为科创板参与主体,交易占比89%,专业机构交易占比11%。未来,随着新股供给常态化、投资者参与热情趋稳,科创板估值将逐渐回归理性。

问二:请简要介绍科创板两融及转融通的总体情况。

答:科创板首月两融业务运行态势良好,两融余额规模在逐步上升后趋稳。截至8月20日,科创板两融余额为60.32亿元,占上市可流通市值(922.86亿元)比例为6.54%。其中,融资余额为32.97亿元,占两融余额比例为54.66%,占上市可流通市值比例为3.57%;融券余量金额为27.35亿元,占两融余额比例为45.34%,占上市可流通市值比例为2.96%。首月融券余量金额占两融余额比例基本稳定在40%-50%之间。同期,截至8月20日沪市主板两融余额为4599.46亿元,占上市可流通市值(27.68万亿元)比例为1.66%,其中融券余量金额39.42亿元,仅占两融余额的0.86%。

截至8月20日,科创板转融通证券出借业务(以下简称证券出借)的证券出借余量为1.53亿股、金额为45.74亿元,占科创板上市可流通市值的4.96%。同期,截至8月20日,沪市主板证券出借余量为1.25亿股、金额为14.41亿元,仅占上交所主板上市可流通市值的0.005%。

问三:请简要介绍目前科创板受理企业的总体情况。

答:截至8月21日,科创板累计受理企业152家,整体情况如下:从行业分布看,坚守科创板支持国家战略定位,企业集中于“三个面向”“主要服务”“重点支持”“推动融合”等领域。其中,新一代信息技术57家、生物医药34家、高端装备28家、新材料14家、节能环保新能源及其他行业共19家。从上市标准看,有129家、4家、1家、11家、4家企业分别选择了科创板一至五套上市标准,另有3家企业选择差异表决权/红筹企业适用的第二套“市值+收入”指标,包容性特征体现明显。从财务状况看,近三年平均收入复核增长率49%。从研发情况看,近一年平均研发投入占比11.45%。总体来看,受理企业基本反映了我国科创企业的发展现状,与现代科技公司具有的高成长、强研发、稀缺性发展规律相吻合。

问四:从市场反馈来看,已上市的28家科创板公司发行价格符合市场大多数的预期。请简要介绍科创板企业总体发行情况。

答:从静态市盈率指标看,28家公司2018年扣非前摊薄后市盈率区间为18-269倍,中位数45倍;扣非后摊薄后市盈率区间为19-468倍,中位数48倍。从动态市盈率指标看,28家公司按照2019年预计每股收益计算的动态市盈率中位数34倍。绝大部分公司发行市盈率低于可比公司,也基本落于卖方建议估值区间内,符合市场预期。28家公司发行市盈率高低有别,体现了市场对不同行业、不同公司的差异化价值判断。

从28家公司的定价情况看,科创板市场化发行机制初步显效。通过提高网下机构占比、试行跟投制度、投价报告约束机制、剔除最高报价机制等措施,形成了相对理性、独立判断、压实责任的发行承销环境。目前,28家公司每个网下账户、每个投资者每次申购获配金额中位数提升至39万元、109万元,是近3年现有板块的37倍、62倍,有效加大了网下报价的约束。28家公司的跟投金额为0.26-2.1亿元,绝大部分保荐机构定价时与发行人进行多轮博弈,体现了跟投效果。

问五:请简要介绍科创板开市以来的持续监管情况。

答:开市以来,上交所以提升科创板上市公司质量为目标,努力防止各种乱象在科创板发生。从实际情况看,信息披露秩序总体平稳,持续监管开局良好。一是发挥科创板制度优势。持续监管环节有多项重要制度创新,如简化冗余信息披露、压实保荐机构持续督导责任等,已经得到运用,并在提升信息披露有效性、澄清市场质疑、保障开市初期信息披露市场秩序中发挥了作用。二是及时回应投资者关切。第一时间审核公司公告,针对个别科创公司的核心技术涉及专利诉讼,在证监会上市公司监管部的指导下,会同相关派出机构,及时采取监管行动,督促公司向市场说清讲明有关情况,并督促保荐机构发表核查意见,充分满足投资者知情权、缓解市场担忧。三是做好信息披露监管服务。开市初期,组织完成首期科创板公司董秘资格培训,明确规范运作和信息披露的红线雷区。同时,与首批上市科创公司开展“一对一”沟通交流,面对面指导公司掌握信息披露业务,确保信息披露和业务操作“零差错”。

问六:科创板开市以来,投资者参与热情较高。请简要介绍首月异常交易行为监管情况。

答:在首批科创公司上市后,上交所根据《科创板股票异常交易实时监控细则(试行)》,加强对违法违规行为的监控,保障市场交易有序进行。整体来看,虽然投资者参与热情高涨,但大多数投资者秉持了对规则的敬畏之心,“踩线”行为不多。期间,共发现8起异常交易行为,包括5起拉抬打压股价类、3起虚假申报类异常交易行为,并及时采取了书面警示的自律监管措施。

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