上交所:上市公司风险因素在一段时期内有所集中

【TechWeb】就市场和投资者较为关心上市公司运行情况,上海证券交易所8月22日在官网通报称,上市公司风险因素在一段时期内有所集中,原因是多元的,需要辩证看待不同的实际情况。

11

目前,沪市公司风险因素主要可以从两个方面来看。一是质押、债券和商誉风险仍需密切关注,但已有所缓解。第一大股东质押比例达到80%以上的公司178家,质押市场余额约1.62万亿元,距峰值已有所降低。今年到期偿还债券尚有78只、回售债券尚有50只,合计余额约1978.6亿元,绝大多数预计能按期兑付,个别存在一定兑付风险。2018年年末商誉金额约5143亿元,合计减值计提约383亿元,大额减值计提主要集中在20余家小市值公司,整体基本可控。

二是财务造假、资金占用等恶性违规案件有所增加,但属局部偶发。今年以来,有些公司财务造假、内部公司失控、重组业绩不达标,挫伤了市场信心。

以下为上交所原文

上交所通报近期上市公司运行情况

近一段时间以来,市场和投资者比较关心上市公司的运行情况。就此,上交所公司监管部门作了认真分析。总的来看,沪市上市公司质量整体上继续保持了稳中向好的趋势,绝大多数企业专注主业、规范经营,是资本市场运行的压舱石。上交所公司监管部门在实际工作中,坚决贯彻分类监管的思路,始终将风险公司的监管工作作为重中之重,力求抓早抓小,防患于未然。下一步,上交所将继续按照证监会的工作部署,聚焦上市公司质量,坚持辩证思维和底线思维,做好风险事项的防范化解工作,维护好市场稳定运行。

一、经济由高速增长阶段转向高质量发展阶段,上市公司业绩增速出现一定放缓,但整体公司质量稳中向好,没有出现大的变化

截止8月16日,沪市主板市场共有上市公司1487家,总市值约31万亿元。从行业分布看,已经集中了一批优秀的龙头企业,涵盖了金融、地产、钢铁、煤炭、医药、化工、汽车、材料、信息通信等主要国民经济领域。这些企业在经济调整中主动适应,扎根主业,保持了业绩的稳定增长,是经济建设和沪市蓝筹市场的基本盘、优等生和主力军。多维度分析来看,上市公司整体业绩有所放缓,但运行质量保持了稳中向好的基本趋势,整体质量没有出现大的变化。

业绩绝对数上看,沪市公司2018年度营业收入33.5万亿元,约占同期GDP的37%,净利润2.8万亿元,市场容量和深度已远非昔比,对市场风险的承受能力和防御能力大大增强。业绩相对数上看,沪市公司营业收入和净利润增速分别为11%和4%,盈利能力较2017年度有所放缓,但主营业务增速仍然较快,尤其是实体类公司延续了去年的良好态势。运行质量关键指标上看,沪市经营性现金流为正数的公司1194家,占比达到80%;扣非后净利润连续三年为正的公司1117家,约占75%;扣除金融业后整体资产负债率为61.59%,近三年基本维持在61%左右。投资者回报上看,2018年度分红金额约9017亿元,创历史新高;475家公司连续三年每年分红比例在30%以上,70家公司连续三年每年分红50%以上。

二、上市公司风险因素在一段时期内有所集中,其原因是多元的,需要辩证看待不同的实际情况

目前,沪市公司风险因素主要可以从两个方面来看。一是质押、债券和商誉风险仍需密切关注,但已有所缓解。第一大股东质押比例达到80%以上的公司178家,质押市场余额约1.62万亿元,距峰值已有所降低。今年到期偿还债券尚有78只、回售债券尚有50只,合计余额约1978.6亿元,绝大多数预计能按期兑付,个别存在一定兑付风险。2018年年末商誉金额约5143亿元,合计减值计提约383亿元,大额减值计提主要集中在20余家小市值公司,整体基本可控。二是财务造假、资金占用等恶性违规案件有所增加,但属局部偶发。今年以来,有些公司财务造假、内部公司失控、重组业绩不达标,挫伤了市场信心。对这些案件需要高度重视,严查严处。总的来看,这些案件还属局部偶发,要从严从快惩处,净化市场生态。同时,也要看到,上市公司绝大多数还是专注经营、讲究规范的优质企业。

对于这些情况,也需要结合实际,理性分析、辨证看待。一是当前宏观经济增速放缓,有些上市公司业绩波动,甚至出现经营困难,是经济发展的自然规律,不宜简单泛化为“白马股”爆雷。对于这些企业还需给予一定的理解,也要采取积极的措施,帮助这些企业转型升级、解决困难。二是确有一些公司丧失诚信、严重失控,在外部资金面趋紧的情况下,前期隐藏的问题难以掩盖。尤其是部分公司控股股东、实际控制人和董监高等“关键少数”突破底线,严重损害了上市公司和中小投资者利益;部分中介机构怠于履职,甚至与上市公司串通违规。对于这一类情况,必须紧盯快查、严肃追责。

三、对于风险公司的监管,上交所公司监管部门始终坚持勤排查、早预防、快处置,维护好投资者的权益

对风险公司的监管,始终是上交所公司监管部门的重要工作。在这方面,需要贯彻分类监管的基本方法,提升监管效能,防范重大风险爆发。梳理分析这两年来媒体比较关注的沪市重大风险个案,绝大多数前期已受到交易所关注、问询,甚至纪律处分。实际上,市场关心的不少风险公司和风险事项,是通过交易所公司监管部门问询和督促得以揭示的。通过信息披露、风险提示及二级市场交易,这些风险也得到了逐步释放。以今年年年报审核为例,交易所在全面审阅的基础上,重点审核年报770余份,公开发函问询252家次,投资者在阅读问询函和公司回复后,可以对公司实际情况和风险因素有更充分深入的了解,投资决策可以获得有益参考。这些工作,就是希望通过对风险公司全面覆盖,抓早抓小、防微杜渐,帮助投资者及早识别风险、规避风险。

在具体监管实践中,上交所公司监管部门已经形成了一些较为行之有效的做法,这些做法也将在日常监管中一以贯之、坚持不懈,并不断优化改进。一是动态排查风险。对于上市公司进行风险排查是交易所开展分类监管的重要维度。总的来看,上市公司的风险大致主要分布在财务风险、经营风险、内外部治理风险、资金占用或违规担保风险、并购或再融资相关风险、二级市场风险等方面。上交所公司监管部门每年均会根据不同公司各类风险的实际情况及重大性,对公司的风险进行分类,并相应采取针对性的监管安排。也会基于公司出现的一些情况,动态予以调整。二是突出事中监管。对于上市公司可能存在重大风险隐患的事项,努力做到事中监管、事中防范,避免重大风险隐患爆发后出现不可挽回的损失。这方面重点关注现金资产交易、关联交易、“三高”重组等可能严重损害公司利益的事项。去年以来,通过事中监管,防范了20余单涉嫌利益输送的不当现金交易,合计防范上市公司不当资金流出逾200亿元。三是严肃惩处违规行为。坚持“管少管精才能管好”的原则,对于损害上市公司及投资者利益、市场反响强烈的违法违规行为,从严惩处。2019年上半年,共作出公开谴责11单、通报批评32单、监管关注46单,并对2名责任人公开认定,另有不少纪律处分正在流程中,处罚类型涵盖了当前市场反映比较强烈的一些违法违规行为。

四、从源头上防控重大风险事件发生,需要深化市场约束机制,督促各方主体归位尽责

重大违规风险公司的出现,归根结底是因为上市公司不守诚信、急功近利、违法违规行为所造成的。尤其是一些业绩造假、掏空上市公司的行为,更是上市公司“关键少数”行为不端的结果。从源头上讲,减少乃至避免风险公司出现,需要市场各方共同努力,既要继续强化监管约束,提高监管效能,也要不断完善市场约束机制,督促各方市场参与主体尤其是上市公司和中介机构归位尽责,共同培育良好健康的市场生态。这其中,上市公司应当担负起自我规范、自我提高、自我完善的直接责任、第一责任,坚决做到“四个敬畏”,守住“四条底线”,自觉远离风险、提高经营质量,从源头防范风险的发生。中介机构也应当勤勉尽责,真正担负起核查验证、专业把关等法定职责,充分发挥好市场“看门人”的作用。

在制度安排上,上交所将继续按照证监会的部署和要求,坚持创新改革,积极培育市场化的供需机制和激励约束机制。把是否有利于增进市场约束作为主要着眼点,重点推动退市、并购重组、再融资等方面的制度改革。通过这些制度的完善,为上市公司聚焦公司质量,专注主业、规范经营提供动力。同时,统筹好多元监管目标的内在统一,坚持规范与发展并重,从源头上落实“抓两头、带中间”的要求,提高风险公司违法成本,引导其积极改善经营,化解风险隐患,保护好投资者的合法权益。

文章

科创板开市“满月”:日均成交额254亿元 机构交易占比11%

【TechWeb】8月22日消息,上交所昨日发布新闻稿,披露了科创板开市首月运行情况。科创板日均成交额254亿元,机构交易占比11%。

从科创板个股表现看,波动在预期的合理范围内。前五日无涨跌幅限制期,除首日外,仅2只个股触发盘中临时停牌,多数情况下股票涨跌幅在20%以内;实施涨跌幅限制后,个股涨跌幅进一步收窄在10%以内,仅4只股票出现涨停,累计5次。

从交易活跃度看,前期偏高,随后趋于平稳。科创板首月成交额(含盘后固定及大宗)合计5850亿元,日均254亿元,占沪市比重为13.8%。目前换手率从开市首日的78%已稳定在10%-15%区间。从投资者结构看,近四成开通科创板权限的投资者参与首月交易。自然人投资者为科创板参与主体,交易占比89%,专业机构交易占比11%。

截至8月21日,科创板累计受理企业152家。其中,新一代信息技术57家、生物医药34家、高端装备28家、新材料14家、节能环保新能源及其他行业共19家。

以下为上交所官网文章“关于科创板开市首月情况的答记者问”全文

7月22日至今,科创板开市已经“满月”。总的来看,科创板市场运行平稳,投资者参与热情高,各项机制初显成效。

问一:请简要介绍科创板开市首月市场运行概况。

答:总体来看,科创板开市以来总体平稳,市场热情度处于高位,投资者情绪逐步趋于理性。从总体走势看,经历了充分博弈、震荡上涨、回归理性的过程,至今28家已上市科创板公司股价全部上涨,较发行价平均涨幅171%,涨幅中位数160%。分行业看,生物医药、新一代信息技术涨幅居前;中、小市值股涨幅高于大市值股。从个股表现看,波动在预期的合理范围内。前五日无涨跌幅限制期,除首日外,仅2只个股触发盘中临时停牌,多数情况下股票涨跌幅在20%以内;实施涨跌幅限制后,个股涨跌幅进一步收窄在10%以内,仅4只股票出现涨停,累计5次。从交易活跃度看,前期偏高,随后趋于平稳。科创板首月成交额(含盘后固定及大宗)合计5850亿元,日均254亿元,占沪市比重为13.8%。目前换手率从开市首日的78%已稳定在10%-15%区间。从投资者结构看,近四成开通科创板权限的投资者参与首月交易。自然人投资者为科创板参与主体,交易占比89%,专业机构交易占比11%。未来,随着新股供给常态化、投资者参与热情趋稳,科创板估值将逐渐回归理性。

问二:请简要介绍科创板两融及转融通的总体情况。

答:科创板首月两融业务运行态势良好,两融余额规模在逐步上升后趋稳。截至8月20日,科创板两融余额为60.32亿元,占上市可流通市值(922.86亿元)比例为6.54%。其中,融资余额为32.97亿元,占两融余额比例为54.66%,占上市可流通市值比例为3.57%;融券余量金额为27.35亿元,占两融余额比例为45.34%,占上市可流通市值比例为2.96%。首月融券余量金额占两融余额比例基本稳定在40%-50%之间。同期,截至8月20日沪市主板两融余额为4599.46亿元,占上市可流通市值(27.68万亿元)比例为1.66%,其中融券余量金额39.42亿元,仅占两融余额的0.86%。

截至8月20日,科创板转融通证券出借业务(以下简称证券出借)的证券出借余量为1.53亿股、金额为45.74亿元,占科创板上市可流通市值的4.96%。同期,截至8月20日,沪市主板证券出借余量为1.25亿股、金额为14.41亿元,仅占上交所主板上市可流通市值的0.005%。

问三:请简要介绍目前科创板受理企业的总体情况。

答:截至8月21日,科创板累计受理企业152家,整体情况如下:从行业分布看,坚守科创板支持国家战略定位,企业集中于“三个面向”“主要服务”“重点支持”“推动融合”等领域。其中,新一代信息技术57家、生物医药34家、高端装备28家、新材料14家、节能环保新能源及其他行业共19家。从上市标准看,有129家、4家、1家、11家、4家企业分别选择了科创板一至五套上市标准,另有3家企业选择差异表决权/红筹企业适用的第二套“市值+收入”指标,包容性特征体现明显。从财务状况看,近三年平均收入复核增长率49%。从研发情况看,近一年平均研发投入占比11.45%。总体来看,受理企业基本反映了我国科创企业的发展现状,与现代科技公司具有的高成长、强研发、稀缺性发展规律相吻合。

问四:从市场反馈来看,已上市的28家科创板公司发行价格符合市场大多数的预期。请简要介绍科创板企业总体发行情况。

答:从静态市盈率指标看,28家公司2018年扣非前摊薄后市盈率区间为18-269倍,中位数45倍;扣非后摊薄后市盈率区间为19-468倍,中位数48倍。从动态市盈率指标看,28家公司按照2019年预计每股收益计算的动态市盈率中位数34倍。绝大部分公司发行市盈率低于可比公司,也基本落于卖方建议估值区间内,符合市场预期。28家公司发行市盈率高低有别,体现了市场对不同行业、不同公司的差异化价值判断。

从28家公司的定价情况看,科创板市场化发行机制初步显效。通过提高网下机构占比、试行跟投制度、投价报告约束机制、剔除最高报价机制等措施,形成了相对理性、独立判断、压实责任的发行承销环境。目前,28家公司每个网下账户、每个投资者每次申购获配金额中位数提升至39万元、109万元,是近3年现有板块的37倍、62倍,有效加大了网下报价的约束。28家公司的跟投金额为0.26-2.1亿元,绝大部分保荐机构定价时与发行人进行多轮博弈,体现了跟投效果。

问五:请简要介绍科创板开市以来的持续监管情况。

答:开市以来,上交所以提升科创板上市公司质量为目标,努力防止各种乱象在科创板发生。从实际情况看,信息披露秩序总体平稳,持续监管开局良好。一是发挥科创板制度优势。持续监管环节有多项重要制度创新,如简化冗余信息披露、压实保荐机构持续督导责任等,已经得到运用,并在提升信息披露有效性、澄清市场质疑、保障开市初期信息披露市场秩序中发挥了作用。二是及时回应投资者关切。第一时间审核公司公告,针对个别科创公司的核心技术涉及专利诉讼,在证监会上市公司监管部的指导下,会同相关派出机构,及时采取监管行动,督促公司向市场说清讲明有关情况,并督促保荐机构发表核查意见,充分满足投资者知情权、缓解市场担忧。三是做好信息披露监管服务。开市初期,组织完成首期科创板公司董秘资格培训,明确规范运作和信息披露的红线雷区。同时,与首批上市科创公司开展“一对一”沟通交流,面对面指导公司掌握信息披露业务,确保信息披露和业务操作“零差错”。

问六:科创板开市以来,投资者参与热情较高。请简要介绍首月异常交易行为监管情况。

答:在首批科创公司上市后,上交所根据《科创板股票异常交易实时监控细则(试行)》,加强对违法违规行为的监控,保障市场交易有序进行。整体来看,虽然投资者参与热情高涨,但大多数投资者秉持了对规则的敬畏之心,“踩线”行为不多。期间,共发现8起异常交易行为,包括5起拉抬打压股价类、3起虚假申报类异常交易行为,并及时采取了书面警示的自律监管措施。

文章

外资机构调研科创板公司 “硬核”问题引关注

【TechWeb】据东方财富Choice数据统计显示,在近一个月的时间内只有华兴源创、杭可科技两家科创板公司正式披露了投资者调研报告。其中华兴源创曾在7月30日接待了13家机构调研;杭可科技曾在8月2日、8月8日分别接待了两批机构调研。

据披露,近期赴科创板公司调研的机构以国内的券商、公募、私募、保险公司等为主。不过也有部分科创板公司的调研被外资“捷足先登”。

据杭可科技披露,8月2日有两家外资机构——摩根资管和摩根证券投资信托股份有限公司——对公司进行了调研,而这也是杭可科技上市后首次披露投资者调研信息,同时这也是首次有科创板公司披露有外资机构调研的情况。

从杭可科技披露的调研信息来看,外资机构在调研中首先关注的问题为“新能源汽车补贴下滑对公司销售收入及经营业绩的影响如何?”之后外资机构询问的内容均为与公司产品研发特点、产品技术的先进程度、产品品质如何提升等具有科创属性的“硬核”问题。比如在“公司产品技术先进性具体体现在哪些方面。”

文章

多家A股公司热议深圳:东风已至 撸起袖子加倍干

【TechWeb】日前,中共中央、国务院近日发布《关于支持深圳建设中国特色社会主义先行示范区的意见》。

《意见》指出,以深圳为主阵地建设综合性国家科学中心,在粤港澳大湾区国际科技创新中心建设中发挥关键作用。支持深圳建设5G、人工智能、网络空间科学与技术、生命信息与生物医药实验室等重大创新载体,探索建设国际科技信息中心和全新机制的医学科学院。

受利好消息刺激,8月19日,创指大涨3.5%,深圳本地股逾60股涨停。

据证券时报8月20日早间消息,A股公司热议深圳再接改革开放先行示范重担。

3

今天国际在回应投资者时称:“东风既已至,何需再看?撸起袖子加倍干”;

兆日科技称,将抓住特区发展和金融科技发展历史机遇,实现业务转型升级;

日丰股份称,深圳建立先行示范区,随着深中通道开通,估计会对中山有正面效应;

汇川技术称,深圳总部大厦目前已在施工,项目将在2021年6月30日达到可使用状态;

众合科技称,深圳建立先行示范区将会为公司发展带来新机遇。

文章

深圳建设先行示范区 资本市场将如何与之共舞?

8月18日晚间,中共中央、国务院近日发布《关于支持深圳建设中国特色社会主义先行示范区的意见》。这一次《意见》有哪些要点值得关注?深圳经济将迎来怎样的发展机会?资本市场将如何与之共舞?

看点一:建设5G、人工智能等创新载体

《意见》指出,以深圳为主阵地建设综合性国家科学中心,在粤港澳大湾区国际科技创新中心建设中发挥关键作用。支持深圳建设5G、人工智能、网络空间科学与技术、生命信息与生物医药实验室等重大创新载体,探索建设国际科技信息中心和全新机制的医学科学院。

深圳城市定位是全国性经济中心城市和国家创新型城市,在此定位下,深圳在高科技企业孵化、空间优化聚集、文化创新、人才引进方面已经多有动作。近段时间以来,上半年国内各个城市GDP数据相继出炉。在外部形势的影响下,深圳以增长7.4%的增速继续领跑一线城市,高度市场化的体制优势和多元自由平等的文化优势,是推动深圳经济竞争力不断增强的关键因素。体制优势体现在多个方面,其中就包括深圳以民营经济为主体,创新性十足。

看点二:境外人才引进和出入境管理制度

《意见》指出,支持深圳实行更加开放便利的境外人才引进和出入境管理制度,允许取得永久居留资格的国际人才在深圳创办科技型企业、担任科研机构法人代表。

深圳是一座因人气而旺、因人才而兴的城市,正在努力营造人才宜居宜业的环境。

看点三:完善创业板 推动注册制改革

《意见》指出,提高金融服务实体经济能力,研究完善创业板发行上市、再融资和并购重组制度,创造条件推动注册制改革。由此可见,资本市场或再迎来重大改革,而这一次将是创业板。

《意见》指出,促进与港澳金融市场互联互通和金融(基金)产品互认,在推进人民币国际化上先行先试,探索创新跨境金融监管。此外,《意见》还指出,支持深圳试点深化外汇管理改革,推动更多国际组织和机构落户深圳,还提出大力发展绿色产业,促进绿色消费,发展绿色金融。值得注意的是,《意见》还指出,支持在深圳开展数字货币研究与移动支付等创新应用。

看点四:加快建设全球海洋中心城市

《意见》指出,支持深圳加快建设全球海洋中心城市,按程序组建海洋大学和国家深海科考中心,探索设立国际海洋开发银行。此外,有序推动国际邮轮港建设,进一步增加国际班轮航线,探索研究简化邮轮、游艇及旅客出入境手续。

此前,记者从深圳市规划和自然资源局了解到,为打造全球海洋中心城市亮点和名牌,深圳正着力从海洋科研、政策、产业、金融、法律、交流合作等方面补短板、谋跨越、树品牌,全力推进创建一所国际化综合性海洋大学、打造一个全球海洋智库等“十个一”工程。按照规划目标,计划到2035年,深圳将基本建成陆海融合、经济发达、科技创新、生态优美、文化繁荣、保障有力,具有国际吸引力、竞争力、影响力的全球海洋中心城市。

看点五:国资国企综合改革试验

《意见》指出,支持深圳开展区域性国资国企综合改革试验。高标准高质量建设自由贸易试验区,加快构建与国际接轨的开放型经济新体制。

其实,作为深圳建设中国特色社会主义先行示范区的重要组成部分,深圳国资国企综合改革早在2018年就被升格为“区域性国资国企综合改革试验”,被国家赋予了先行先试、率先突破的重大使命。

看点六:大湾区合作

自《粤港澳大湾区发展规划纲要》发布后,湾区内各个城市都铆足了劲,深圳也不例外。《意见》指出,进一步深化前海深港现代服务业合作区改革开放,以制度创新为核心,不断提升对港澳开放水平。加快深港科技创新合作区建设,探索协同开发模式,创新科技管理机制,促进人员、资金、技术和信息等要素高效便捷流动。推进深莞惠联动发展,促进珠江口东西两岸融合互动,创新完善、探索推广深汕特别合作区管理体制机制。

《意见》还指出,推进在深圳工作和生活的港澳居民民生方面享有“市民待遇”。加快建设智慧城市,支持深圳建设粤港澳大湾区大数据中心。探索完善数据产权和隐私保护机制,强化网络信息安全保障。

看点七:房地产平稳健康发展长效机制

《意见》指出,建立和完善房地产市场平稳健康发展长效机制,加快完善保障性住房与人才住房制度。

作为一线城市的深圳,自去年“7·31”楼市调控以来,楼市总体表现平稳,市场更趋理性。而且,不管是公共租赁住房、安居型商品房还是人才住房,深圳正在加大支持保障力度。

看点八:支撑教育体制改革先行先试

一直以来,深圳都在着力补基础教育、医疗服务短板。

《意见》要求深圳提升教育医疗事业发展水平。支持深圳在教育体制改革方面先行先试,高标准办好学前教育,扩大中小学教育规模,高质量普及高中阶段教育。此外,探索建立与国际接轨的医学人才培养、医院评审认证标准体系,放宽境外医师到内地执业限制,先行先试国际前沿医疗技术。支持深圳规划建设一批重大公共文化设施,鼓励国家级博物馆在深圳设立分馆,研究将深圳列为城市社区运动场地设施建设试点城市。

附:深圳本地港股股票一览

文章

美国将公布一系列经济报告 美联储10年来首次讨论上月降息

【TechWeb】8月19日-23日,素有政策拐点“晴雨表”之称的杰克逊霍尔(Jackson Hole)全球央行峰会将召开,包括美联储主席鲍威尔在内的一些美联储官员将发表讲话。

111

美联储还将于8月21日公布7月份会议纪要,预计将详细讨论上个月的降息决定。TechWeb注意到,这是10多年来的首次。

除了美联储,未来一周还有一些经济报告值得关注。8月21日,美国将公布成屋销售数据,8月22日,还将公布PMI制造业和服务业数据。

联邦基金期货市场预计,今年余下时间美联储将降息两到三次。

TechWeb注意到,自鲍威尔7月31日发表讲话以来,股市一直动荡不安,标普500指数跌了近3%,利率的变动幅度很大,8月15日触及1.475%的低点,16日晚间回升至1.54%。

道琼斯指数8月16日上涨1.2%至25886点,但8月12日-16日这一周累计下跌1.5%。

文章

GE中国回应“财务造假”:指控完全错误 有误导性

【TechWeb】日前,美国世纪庞氏骗局麦道夫的举报者马科波洛斯(Harry Markopolos)周四在一份研究报告中,指控通用电气掩盖了一些深层次问题,向监管者提供错误和欺诈财务报告,并将其称为“比安然公司更大的欺诈行为”。

马科波洛斯在该报告发布前的一次采访中表示,他的团队发现通用电气的保险部门需要增加185亿美元的现金储备,并对石油和天然气业务的会计核算方式存在问题。他指出,通用电气会计问题涉及的金额达到380亿美元,占其市值的40%。

对此,GE中国发声明回应“财务造假”称,从未见过Mr. Markopolos,没和他说过任何话,也没有任何形式的联系。尽管我们无法对他的这份我们从未见过的报告的细节内容做任何评论,但我们听到的指控是完全错误和有误导性的。

GE声明全文

8月15日,独立会计师Harry Markopolos在未经与GE进行任何沟通下发布报告,指控GE公司财务报表中存在欺诈行为, 并在发布报告前,让不具名的第三方对冲基金公司有偿预览了该报告。如下为GE就Harry Markopolos对财务报表情况指控的回应。

8

我们从未见过Mr. Markopolos,没和他说过任何话,也没有任何形式的联系。尽管我们无法对他的这份我们从未见过的报告的细节内容做任何评论,但我们听到的指控是完全错误和有误导性的。

此人是为某些不具名的对冲基金工作并拿了他们的钱是广为人知的事实,也是华尔街日报之前报道过的。这些对冲基金通常受到自身利益的驱使会尝试做空一家公司的股票而令市场产生不必要的波动。

GE力挺公司的财务报表。我们在披露公司财务报表过程中秉承最高的诚信标准,我们在报告公司的债务状况时也极尽清晰和详细。

我们将按照我们已经确定的战略路径继续聚焦每一天的业务运营。我们不会让这种一无是处,极度误导以及自私自利的臆测性报告转移我们的注意力,投资者也不应该因此分心。

对Mr. Markopolos指控的回应:

GE保险业务 我们相信我们目前对该业务风险的拨备是足够支撑我们该业务组合特点的。同时,我们每年都会对我们拨备的充足性进行严格的测试。GAAP保险会计标准在未来的实施将高度依赖多个变量,不会影响到我们用于决定拨备需求的法定会计标准。

BHGE会计作为BHGE的大股东,我们按照GAAP要求报告其合并收益,和此人的指控相反。而且,GE所报告的BHGE合并收益包括了在GE合并财务报表附注里面的额外BHGE业绩披露。BHGE也是一个在美国证券交易委员会注册并独立运营的公司,在该委员会有自己独立的10-Q和10-K备案。在最近的10-Q报告中,GE披露了因减持BHGE股份而分解BHGE合并报表后的损失截至7/26/19大约是74亿美金。 

GE的资产流动性和此人的指控相反,GE继续保持一个很强劲的资产流通性、承诺信贷额度和数个可以执行的变现选项。GE在二季度末持有169亿美元工业现金 (不包括BHGE),在GE金融有125亿美元流通性及350亿美元的信贷工具。说到GE的去杠杆目标,正如我们之前在二季度业绩报告中说过的,GE预期会按计划在2020年末有显著改进。

GE第二季度财报显示公司利润率收缩

7月31日,GE发布截至2019年6月30日的第二季度财务报告。

◆订单总额为287亿美元,下降4%;有机订单增长4%;总营业收入(通用会计准则,以下简称GAAP)为288亿美元,下降1%;产业部门有机收入(非GAAP)为277亿美元,上升7%

◆GE产业利润率(GAAP)为(1.3)%;调整后GE产业利润率(非GAAP)为7.6%

◆持续经营业务每股收益(GAAP)为(0.03)美元;调整后每股净收益(非GAAP)为0.17美元,其中包括因税务审计和解协议而增加的0.06美元

◆由于电网解决方案部门设备与服务业务相关的非现金商誉减损导致税前支出7.44亿美元,对持续经营业务每股收益(GAAP)产生(0.09)美元的波动

◆GE营业现金流(GAAP)为4200万美元;调整后的GE产业自由现金流(非GAAP)为(10)亿美元

GE全球董事长兼首席执行官拉里·卡尔普表示:“第二季度,公司首要战略目标的执行得到稳步推进。我们的总营业收入走势稳健,发电集团在削减固定成本和项目执行方面改善显著。受发电及可再生能源集团的主要影响,以及航空集团的部分影响,公司利润率收缩,但2019年上半年的利润率仍符合全年预期。我们将电网解决方案部门的设备和服务业务并入可再生能源集团,以提供全价值链的清洁能源解决方案,并将电网解决方案部门的软件业务并入已独立运营的GE数字集团,由此产生了非现金商誉减损支出。”

拉里·卡尔普表示,在第二季度,GE持续改善财务状况并强化业务运营。正如此前所公布,公司出售了所持西屋制动的部分股权,将持股比例从25%左右降至12%左右,由此获得18亿美元的现金。GE金融偿还了20亿美元的外部债务,同时完成了其资产减持计划中的超过5亿美元份额。

文章

科创板首份半年报出炉 容百科技上半年营收近20亿元

【TechWeb】8月16日消息,科创板上市公司容百科技(SH:688005)发布了2019年半年报,上半年营收接近20亿元,同比大增45%,但归属于上市公司股东的净利润同比增长不到3%,远低于营收同比增幅。
容百科技财报1_副本1容百科技财报2_副本1

报告显示,容百科技2019年上半年营收19.49亿元,去年同期为13.43亿元,增加6.06亿元,同比增长率高达45.12%。

容百科技财报3_副本

营收同比大幅增长,容百科技二季度的各项支出也有明显增加。上半年的营业成本16.83亿元,同比增长53.85%,去年同期为10.94亿元。销售费用1183.4万元,较去年同期的1046.2万元增长13.11%。管理费用3842.6万元,同比增长10.62%。财务费用1399.98万元,同比增长16.05%。研发费用7841.8万元,较去年同期的5468.4万元增长43.4%。

营收同比大增,容百科技的净利润也有一定的增长。上半年容百科技归属于上市公司股东的净利润为1.15亿元,较去年同期的1.12亿元增长2.92%,远低于营收的同比增长率。

而扣除非经常性损益后,容百科技上半年归属于上市公司股东的净利率为1.03亿元,低于去年同期的1.06亿元,同比下滑3.09%。

摊薄之后,容百科技上半年的每股收益同比也有下滑。报告显示,容百科技上半年的基本每股收益和稀释每股收益为0.29元,较去年同期的0.32元下滑9.38%。

容百科技在报告中也披露了利润同比下滑的原因,他们在报告中表示,受原材料价格下降,外购前驱体增加等因素影响,毛利率同比下降,但公司二季度加强了供应链管控,情况有所改善。预计下半年主要原材料价格下降幅度趋缓,同时公司会加大自制前驱体的应用,毛利率环比将进一步向好。

容百科技是一家从事锂电池正极材料专业化研发与经营的跨国型集团公司,今年上半年的产品销量为13091吨,同比增长92%;正极销量11164吨,同比增长87%,其中高镍销售9790吨,同比增长201%,常规系列销售1374吨,同比减少48%;前驱体销量为1417吨,同比上升44%。

容百科技在报告中还特别提到了二季度的业绩,该季实现营业收入112148.46万元,同比增长47.48%,扣除非经常性损益后的净利润为7534.58 元,同比增长8.03%。

报告还显示,容百科技上半年经营活动和投资活动产生的现金流有好转,经营活动产生的现金流量净额为负4255.6万元,较上年同期的负5.54亿元明显收窄。投资活动产生的现金流量净额602.17万元,去年同期为负4.43亿元。

文章

科创板拟上市企业晶丰明源遭上交所问询 高管薪酬曝光

【TechWeb】8月15日,上海晶丰明源半导体股份有限公司(以下简称:晶丰明源)就上交所关于公司高管及核心人员的薪酬问询进行了回复。

在问询函中,上交所提到,晶丰明源的高管包括董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬逐年大幅增加,请晶丰明源对比同行业,说明报告期内以上人员薪酬增加的原因。

5

6

国浩律师(杭州)事务所作为晶丰明源的发行人律师,在回复函中称,报告期内,公司董事、监事及高级管理人员平均薪酬分别为64.50万元、58.99万元、51.87万元,董监高薪酬水平与同行业上市公司相比处于中等偏上水平,董监高薪酬待遇符合行业平均水平;2019年1-6月,发行人董事、监事及高级管理人员平均薪酬也未发生重大变化。

另外,报告期内,公司董事、监事、高级管理人员及其他核心技术人员薪酬总额分别465.63万元、838.84万元、856.82万元及427.56万元,2017年度、2018年度及2019年度1-6月较2016年度增长较快,主要原因系公司整体变更为股份有限公司后逐步建立完善公司治理架构,领取薪酬或津贴的董事、监事及高级管理人员数量由4人增长至10人。

文章

世界头号对冲基金加仓中国概念股 阿里百度京东在列

【TechWeb】据美国证监会官网信息显示,8月13日晚间,世界头号对冲基金桥水向美国证监会(SEC)提交了其美股持仓报告。

TechWeb注意到,此前,桥水创始人、首席投资官瑞达里奥曾高调喊话“不投资中国非常危险。”

9

在视频中,达里奥表示,我认为一切都有风险,我们现在说的是‘相对风险’。我认为全球市场都有问题,问题各异。真正危险的是,在目前的情形下,不去分散风险。要分散风险,你需要进入中国。进入是有风险的,但是权衡进入和不进入这两种选择,后者的风险更大,不投资中国非常危险。

来自中国证券报的数据显示,2019年二季度,桥水加仓了众多中国概念股,其中,加仓了22.27万股的阿里巴巴,加仓了7.3万股的百度,还加仓34.49万股的京东。此外,桥水还加仓了在美国上市的两只中国ETF,一只为FXI, 中国大盘ETF,这是在美国上市市值最大,流动性最好的中国ETF。

此外,桥水加仓了MSCI纳A概念的MSCI中国指数ETF。

文章